-- Crea la tercera mayor compañía de genéricos global -
-- 8.000 millones de dólares anticipados en ingresos combinado pro forma en 2012 -
-- Aumenta significativamente la escala del negocio de genéricos ex estadounidense de Watson -
-- Acelera el crecimiento de ingresos y ganancias -
-- Inmediatamente acumulativa para las ganancias no GAAP, antes de sinergias -
-- Mayor de 300 millones de dólares en sinergias anuales anticipadas en 3 años -
-- Fuerte flujo de caja combinado permite un rápido pago de la deuda -
-- Contingente de ganancia adicional sobre el rendimiento de Actavis 2012 -
PARSIPPANY, Nueva Jersey, 26 de abril de 2012 /PRNewswire/ -- Watson Pharmaceuticals, Inc. y Actavis Group han anunciado hoy conjuntamente que Watson ha entrado en un acuerdo definitivo para adquirir la privada Actavis por un pago adelantado de 4.250 millones de euros. Como resultado de esta adquisición, Watson se convertirá en la tercera mayor compañía de genéricos con unos ingresos pro forma anticipados en 2012 de aproximadamente 8.000 millones de dólares.
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Actavis, como compañía independiente y posicionada para un fuerte crecimiento, tiene presencia comercial en más de 40 países y comercializa más de 1.000 productos globalmente. Actavis tiene aproximadamente 300 proyectos en su línea de desarrollo y ha fabricado más de 22.000 millones de dosis farmacéuticas en 2011. Actavis cuenta con más de 10.000 empleados en todo el mundo y tuvo unos ingresos en 2011 de aproximadamente 2.500 millones de dólares.
"La adquisición de Actavis creará la tercera mayor compañía de genéricos global, completando sustancialmente la expansión de Watson como compañía de genéricos global líder. Actavis mejora drásticamente nuestra posición comercial en una base global y aporta productos y capacidades complementarias en Estados Unidos", dijo Paul M. Bisaro, director general y consejero delegado de Watson.
"En una transacción única y comercialmente competitiva, más que duplicamos el acceso internacional de Watson y fortalecemos nuestra posición comercial en mercados europeos establecidos clave así como mercados de crecimiento emergentes, como los de Europa central y oriental y Rusia", continuó Bisaro. "La transacción logra el objetivo estratégico estipulado de Watson de expandir y diversificar nuestro negocio en una compañía verdaderamente global. Una vez que la transacción se complete, aproximadamente el 40% de nuestros ingresos genéricos vendrán de mercados de fuera de EE.UU.".
"Esta transacción es financieramente competitiva, acelerando el perfil de crecimiento superior y de línea base de Watson para el futuro predecible. Será inmediatamente acumulativa para las ganancias no GAAP antes de sinergias y estimamos que las sinergias anuales superiores a 300 millones de dólares pueden lograrse en tres años. Entre ahora y el cierre, trabajaremos estrechamente con la directiva de Actavis para preparar una integración rápida e integrada de modo que Watson pueda maximizar los beneficios de esta adquisición y capitalizar el significativo potencial para asegurar el crecimiento a largo plazo de nuestros accionistas".
"Hoy marca un hito en la historia de Actavis. Durante dos años he tenido el placer de trabajar junto con el recientemente formado equipo directivo de Actavis y nuestras partes implicadas, que han llevado a la compañía a una nueva fase", dijo Claudio Albrecht, presidente ejecutivo y consejero delegado de Actavis. "Hemos situado con éxito a Actavis en una sólida posición para cubrir las futuras oportunidades de crecimiento en la industria farmacéutica de los genéricos".
"Basándose en esta sólida base, la combinación de Watson y Actavis resultará en una compañía del tamaño requerido para posicionarse como un fuerte agente en la industria farmacéutica de genéricos. Las dos compañías son un complemento ideal que permitirá a la compañía combinada mejorar su posición entre los líderes de la industria. Además, juntas, Watson y Actavis estarán bien posicionadas en el mercado de los biosimilares de rápido ritmo y dinámica", dijo Albrecht.
"Felicito a Watson por la adquisición de Actavis", indicó Thor Bjorgolfsson, presidente de la firma de inversión Novator, el mayor accionista de Actavis desde hace una década. "Haber sido parte de Actavis desde el momento que tenía unos beneficios de 20 millones de euros que crecieron hasta los 2.000 millones de euros ha sido un viaje lleno de aventuras y completamente enriquecedor.
"He visto una gran oportunidad en la combinación de estas compañías, y ha trabajado sin descanso en los últimos meses para hacer que esto fuera posible. Nosotros, los accionistas, estamos contentos de tomar en consideración las acciones ordinarias de Watson ya que pensamos en el valor futuro y prospectos de crecimiento de esta gran combinación de activos y talento. Se trata de una combinación de ensueño dentro de la industria", añadió Bjorgolfsson.
Beneficios clave de la transacción
Transacción comercialmente competitiva
Mejora drásticamente la presencia internacional de Watson
Presencia expandida en el mercado global
Cartera y línea de negocio expandida
Transacción financieramente competitiva
Significativa e inmediatamente acumulativa
Las sinergias ofrecen beneficios añadidos
El fuerte flujo de efectivo combinado permite un rápido repago de la deuda
Capacidades adicionales, fuerza global de la directiva/empleados
Fortalece los negocios de terceros
Equipo de gestión internacional experimentado
Equipo global expandido
Términos de la transacción
Según los términos del acuerdo, Watson adquirirá Actavis por un pago anticipado de 4.250 millones de euros. Los accionistas de Actavis también podrían recibir una consideración adicional, contingente con que Actavis logre los niveles negociados de algunos objetivos de resultados para 2012. El pago de contingente, si se obtiene totalmente, podría resultar en la entrega de hasta 5,5 millones de acciones de las acciones comunes de Watson en 2013. Este pago contingente se estimó durante las negociaciones en 250 millones de euros, según un precio por acción de 60 dólares, utilizando una tasa de cambio de euros a dólares de 1,32.
Watson pretende financiar la parte de efectivo de la transacción mediante una combinación de préstamos y la emisión de bonos senior no asegurados. Watson tiene actualmente compromisos de préstamos de BofA Merrill Lynch y Wells Fargo Bank, N.A. pendiente de la ejecución de sus planes financieros finales. Watson anticipa que la compañía combinada generará flujo de efectivo libre sustancial, permitiendo a Watson pagar la deuda rápidamente por debajo de tres veces la deuda con la EBITDA ajustado para 2013 y lograr un nivel de aproximadamente dos veces la deuda para el EBITDA ajustado en 2014.
Aprobaciones y oportunidad
La adquisición estará sujeta a condiciones de aduana, incluyendo la revisión por la U.S. Federal Trade Commission (FTC) bajo las provisiones de la Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act of 1976, modificadas ("HSR Act"), así como aprobaciones fuera de Estados Unidos. Pendiente de aprobaciones, Watson anticipa el cierre de la transacción en el cuarto trimestre de 2012.
BofA Merrill Lynch actúa como asesor financiero exclusivo y Latham & Watkins LLP actúa como asesor legal para Watson en conexión con esta transacción. Blackstone Advisory Partners y Deutsche Bank han actuado como asesores financieros, mientras que Linklaters y Clifford Chance han actuado como asesores legales para Actavis en relación a esta transacción.
Conferencia telefónica
(CONTINUA)
