Bankia cierra su primera emisión de CoCos por importe de 750 millones de euros

José Ignacio Goirigolzarri, presidente de Bankia
BANKIA
Actualizado: jueves, 6 julio 2017 18:10

Fija un cupón del 6%, el menor precio de colocación establecido en una emisión de este tipo por una entidad española

MADRID, 6 (EUROPA PRESS)

Bankia ha cerrado este jueves su primera emisión de bonos perpetuos contingentes convertibles, conocidos como 'CoCos' en la jerga financiera, por importe de 750 millones de euros con un cupón del 6%, lo que supone el menor precio de colocación en una emisión de estas características por parte de una entidad española, según informaron a Europa Press en fuentes del mercado.

La emisión, que ha recibido una demanda de inversores institucionales por importe de 2.500 millones de euros, se lanzó a un precio de referencia del 6,5%, pero el interés que ha suscitado en el mercado ha permitido rebajar la rentabilidad del bono hasta el 6% final.

Las fuentes consultadas informaron de que la demanda de la operación llegó a superar los 3.800 millones de euros, aunque tras ajustar el precio finalmente quedó en 2.500 millones. Citi y Morgan Stanley han liderado la colocación, mientras que Bankia, Bank of América Merrill Lynch, Goldman Sachs, Morgan Stanley y UBS también han participado en la operación.

Los CoCos computarán como 'Tier 1' (AT1) en el capital del banco, lo que facilita a la entidad avanzar en la construcción del pilar adicional de solvencia requerido por la nueva normativa de recursos propios y capital con capacidad de absorción de pérdidas (MREL).

El 'high trigger' de la operación --el nivel de capital por debajo del cual los 'CoCos' se convertirían obligatoriamente en acciones-- se ha fijado en el 5,515%. Además, los bonos no podrán ser amortizados durante los próximos cinco años, según las fuentes.

Las últimas emisiones de CoCos estuvieron protagonizadas por Caixabank, que ofreció un cupón del 6,75% en junio; Sabadell, que hizo lo propio al 6,5% en mayo, y Santander, que pagó un 6,75% por la emisión de bonos contingentes convertibles realizada en abril.

En lo que va de 2017, las entidades españolas han colocado 2.350 millones de euros con este instrumento de deuda. La emisión de Bankia, además, supone la primera de este tipo desde la resolución de Banco Popular, cuyos tenedores de CoCos vieron completamente amortizada su inversión.

DISTRIBUCIÓN Y TIPO DE INVERSORES

Se han recibido órdenes de más de 125 inversores, de las que el 100% corresponde a inversores internacionales, dado que la emisión no ha ido destinada a inversores residentes en España.

En cuanto a la distribución de los inversores por nacionalidad un 53% corresponde a Reino Unido e Irlanda, un 19% a Francia, un 7% Nórdicos, un 6% a Suiza, un 6% a Sur de Europa (excluido España), un 6% Benelux, y un 1% a Alemania. El resto de inversores están distribuidos entre varias nacionalidades.

Por tipo de inversor, un 70% han sido Asset Managers, un 21% han sido Hedge Funds, un 7% han sido de Banca Privada, un 2% Compañías de Seguros y Pensiones y el restante en Otros.

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