Aconsejan no aceptar la OPA y vender en el mercado mientras cotice por encima del precio ofertado
MADRID, 5 Feb. (EUROPA PRESS) -
Analistas consideran "improbable" una contraopa en Dia por parte de un tercero para hacer frente a la lanzada por LetterOne, sociedad controlada por el inversor ruso Mikhail Fridman y propietaria del 29% de la cadena de supermarcados, a un precio de 0,67 euros, al tiempo que no descartan que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) inste a la firma de inversión a elevar dicho precio, una vez que la oferta sea presentada ante el regulador.
LetterOne presentará ante la CNMV la solicitud de la oferta, junto con el folleto explicativo, dentro del mes siguiente a contar desde este martes, aunque se prevé que dicha presentación tendrá lugar en la primera mitad de dicho plazo, es decir, en los próximos quince días.
"La OPA que va a lanzar LetterOne no nos coge por sorpresa, pero sí es cierto que se puso en duda a raíz de las discrepancias entre el mayor accionista y el resto del consejo de administración surgidas a finales de 2018", ha señalado Felipe López-Gálvez, analista de Self Bank, quien ha resaltado que "se puede considerar positivo que LetterOne sí vea valor en la compañía y confíe en reflotar el negocio".
Aunque el precio ofrecido supone una prima del 56%, que puede parecer "elevada", el analista de Self Bank ha resaltado que las acciones de Dia llegaron a valer más de siete euros en 2015 y que hace un año superaban los cuatro euros por acción.
"Llegados a este punto, lo más sensato para los actuales accionistas no sería aceptar la OPA, si no vender en el mercado en estos momentos en que su cotización supera el precio de OPA", ha afirmado.
Las acciones de Dia continuaban con subían casi un 70%, hasta 0,69 euros, pasadas las 13.30 horas, superando el precio ofrecido por LetterOne. En concreto, los títulos de Dia iniciaron la sesión con un alza de casi el 60%, intercambiándose al mismo precio ofertado por Fridman, si bien a lo largo de la mañana fueron ampliando la remontada, alcanzando un precio máximo de 0,76 euros.
En un año, las acciones de la cadena de supermercados, que cotizan en el Mercado Continuo desde 2018, han perdido un 89% de su valor en Bolsa.
Según el analista de Self Bank, si la oferta de Fridman tiene éxito la compañía acabaría siendo excluida de cotización, lo que dificultaría la venta de las acciones a los accionistas que decidan no acudir.
La OPA se dirige al 70,9% de la compañía, equivalente a 441.937.819 acciones, por lo que LetterOne desembolsaría 296,1 millones de euros, en metálico. De esta forma, Dia se valora en un total de 417,07 millones de euros.
Dado que se trata de una oferta voluntaria, no se requiere que el precio tenga la consideración de 'precio equitativo', aunque la sociedad controlada por Fridman considera que éste sería de 3,73 euros, al ser el más alto pagado por acciones de la cadena de supermercados en los doce meses previos al anuncio de esta operación, por lo que el precio de la OPA sería un 82% inferior.
FRIDMAN ES LA BAZA PARA SANEAR EL BALENCE DE FORMA DEFINITIVA
"La realidad es que Fridman es la baza para poder sanear el balance de manera definitiva, pero a cambio quiere quedarse con un control importante de cara a poder adoptar las decisiones que quiera sin injerencias", ha señalado el analista para España de Investing.com Ismael de la Cruz, quien no ha descartado que la operación pueda servir luego para excluir a la compañía de cotización, algo que ya ha reconocido LetterOne.
De hecho, tiene la intención de llevar a cabo el procedimiento de compraventa forzosa, cuya ejecución daría lugar a la exclusión de las acciones de Dia de la Bolsa.
