6 de diciembre de 2019
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  • 27 de noviembre de 2014

    Telefónica prepara una nueva emisión de deuda a través de un bono híbrido

    Telefónica prepara una nueva emisión de deuda a través de un bono híbrido
    EUROPA PRESS/TELEFÓNICA

    MADRID, 27 Nov. (EUROPA PRESS) -

       Telefónica está preparando una nueva emisión de deuda a través de un bono híbrido, según han informado a Europa Press en fuentes del mercado.

       No es la primera vez que la compañía recurre a este tipo de emisión de obligaciones perpetuas subordinadas. Así, el pasado mes de marzo Telefónica cerró una emisión de bonos híbridos por 1.750 millones de euros en dos tramos y plazos de recompra y amortización a seis y diez años.

       En este caso, según Reuters, la emisión sería amortizable a cinco años, con un interés del 4,375% y actuarán como bancos colocadores BNP Paribas, JP Morgan, Barclays, Societe General y Unicredit.

       El director financiero de Telefónica, Ángel Vila, adelantó el pasado 12 de noviembre a preguntas de los analistas que la compañía podría recurrir a nuevas emisiones de híbridos a corto o medio plazo.

       Vila recordó que hasta la fecha, Telefónica ha recurrido a este instrumento con el fin de apoyar decisiones estratégicas de fusiones y adquisiciones o para proteger a la compañía de eventualidades que pudieran afectarle de forma negativa, como la devaluación en Venezuela.

       "En cualquier caso, no descartamos volver a recurrir a esta figura a corto o medio plazo", adelantó el directivo.

       Durante los nueve primeros meses del año, la actividad de financiación de Telefónica en los mercados de capitales se ha situado en torno a los 13.900 millones de euros equivalentes y se ha centrado principalmente en completar la financiación de la compra de E-Plus, mediante la emisión de un bono obligatoriamente convertible en acciones de Telefónica por importe de 1.500 millones de euros y la ejecución de la ampliación de capital de su filial alemana.

       Asimismo, la compañía ha puesto su foco en reforzar la posición de liquidez, gestionar activamente el coste de la deuda y suavizar el perfil de vencimientos de su deuda en los próximos años.

    REDUCIR DEUDA

       La compañía tiene como objetivo cerrar 2014 con una deuda financiera neta inferior a los 43.000 millones de euros. A cierre de septiembre, la deuda se situaba en los 41.200 millones de euros, pero teniendo en cuenta hechos posteriores al cierre del tercer trimestre como la venta del 2,5% de su participación en China Unicom y del restante 4,9% que tenía en República Checa, sumado a la modificación de los acuerdos de uso por parte de esta última de la marca O2, la deuda ascendería a 44.879 millones.

       En su presentación de resultados, Telefónica señaló que para reducir sus niveles de deuda podría optar por distintas vías como son la generación de caja; las medidas financieras, como el 'scrip dividend' o la emisión de bonos híbridos; o a través de la gestión de la cartera de activos.

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