La rentabilidad de Dia se recuperará en los próximos trimestres, pero no volverá a los niveles de 2017 durante varios años, según la agencia
MADRID, 29 Oct. (EUROPA PRESS) -
Moody's Investors Service considera que la calidad crediticia de la cadena de supermercados Dia ('Caa1' negativo) seguirá siendo "débil" durante muchos años a pesar de su reciente refinanciación y permecerá "deprimida" en un periodo prolongado.
Tras la inyección de capital del fondo de LetterOne, sociedad controlada por el inversor ruso Mikhail Fridman, propietaria de casi el 70% de la cadena de supermercados, y vencimientos bancarios recientemente extendidos, la compañía, según señala el informe de Moody's, ya no está en riesgo inmediato de impago.
No obstante, la agencia de calificación estadounidense cree que le resultará difícil recuperar clientes, a lo que se sumará la depreciación de las monedas, que también deprimirá sus ganancias en los mercados emergentes.
"La rentabilidad de Dia se recuperará en los próximos trimestres, pero no volverá a los niveles de 2017 durante varios años", ha resaltado el vicepresidente de Moody's Vincent Gusdorf.
Según el informe, los índices de crédito de Dia se mantendrán "débiles" y la liquidez se agotará "rápidamente" si falla su plan de reestructuración. Asimismo, considera que la propiedad en manos de LetterOne crea "incertidumbres" para los acreedores preocupados por el hecho de que pueda despojarse de activos y añade que los tenedores de bonos afrontarían bajas perspectivas de recuperación en caso de incumplimiento.
El informe de Moody's se conoce después de que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) haya dado 'luz verde' a la ampliación de capital de Dia por importe de 605,5 millones de euros, respaldada por LetterOne.
En concreto, LetterOne firmó un compromiso de suscripción de hasta 5.000 millones de los títulos nuevos, según se detalla en el folleto informativo del aumento de capital, por lo que desembolsaría 500 millones de euros. De esta forma, el vehículo inversor de Fridman podría cubrir hasta el 82,5% de la ampliación de capital.
LAS NUEVAS ACCIONES COMENZARÁN A COTIZAR EL 2 DE DICIEMBRE
El inicio del periodo de suscripción preferente está previsto para este miércoles, 30 de octubre, mientras que se espera que el fin del periodo de esta suscripción sea entorno al 13 de noviembre y que las nuevas acciones empiecen a cotizar el 2 de diciembre.
La cadena de supermercados tiene previsto realizar un 'road show' con potenciales inversores en Madrid (30 y 31 de octubre) y en Londres (6, 7 y 8 de noviembre) con el objetivo de atraer el interés de posibles inversores en la ampliación de capital.
