MADRID, 30 Oct. (EDIZIONES) -
Esta semana, el mercado evolucionará "incluso algo mejor" que las anteriores gracias a unos buenos datos macroeconómicos, resultados empresariales y al constante respaldo de los bancos centrales con la liquidez, según los analistas de Bankinter, que también señala que todo esto puede verse eclipsado a nivel local "por la incertidumbre política española".
Estos próximos días, la macro será mejor que la publicada la semana anterior, empezando este lunes con la publicación del PIB español correspondiente al tercer trimestre y la inflación alemana retrocediendo. También se esperan buenas cifras para el PIB y la inflación de la zona UEM.
El miércoles --festivo en casi toda Europa-- se reunirá la Fed "sin que debamos esperar sorpresas", señalan los expertos: no subirá los tipos hasta diciembre. El jueves se reunirá el Banco de Inglaterra con una posible subida de tipos de 0,25% a 0,50% "lo cual será un error, porque la subida de tipos no es la mejor herramienta para combatir la inflación importada, como es el caso de Reino Unido".
Todavía quedan resultados empresariales por salir: Destacan Facebook, el miércoles, y Repsol, el viernes. Por ello, los analistas de Bankinter proponen estos valores como ideas para comprar esta semana.
BONOS
Esta semana el foco estará en la Fed de Estados Unidos, en donde no se espera la subida de tipos. La baja inflación y el riesgo a la recuperación de precios de un euro fuerte, explican la reticencia del BCE a subir tipos, tal y como consideran los expertos. Rango semanal estimado: 0,35%/0,45%.
DIVISAS
Eurodólar: Estos días habrá múltiples referencias macroeconómicas aunque, sin embargo, la más relevante será la reunión de la Fed. No esperamos cambios en los tipos de interés por lo que el euro/dólar se mantendrá relativamente estable cotizando en rango lateral. Rango semanal estimado: 1,1580/1,170.
Euroyen: Para esta semana se espera un dato de producción industrial flojo en Japón (-1,6% frente al 2% anterior) y el yen podría corregir y depreciarse moderadamente si el eurodólar permanece estable. Rango semanal estimado: 132,0/133,1.
Eurolibra: La libra se fortalece gracias al aumento de la actividad y la expectativa de que el Banco de Inglaterra (BoE) suba tipos. Esta semana, la atención se centrará en la decisión de tipos del BoE y en las perspectivas de inflación. Rango semanal estimado: 0,879/0,890.
POSICIONAMIENTO RECOMENDADO
Los analistas de Bankinter recomiendan a los inversores seguir durante esta semana la estrategia siguiente:
Por área geográfica, las indicaciones son de vender o infraponderar en activos de Reino Unido, China y Rusia; mantenerse inmóviles en España y Japón y sobreponderar o comprar en la UE, EEUU y para los clientes más agresivos, también en India, México y Brasil.
Por tipos de activos, las recomendaciones son de vender en depósitos e inmuebles de Reino Unido; mantenerse neutral en inmuebles (activos UEM), bonos 'high yield', soberanos 'core' y corporativos, así como en oro y en petróleo. Indican que sería positivo comprar en bolsas, inmuebles (activos España), fondos de retorno absoluto y bonos soberanos periféricos.
Por último, según sectores, la estrategia pasa por vender en aerolíneas, telecomunicaciones y distribución; mantenerse neutral en bancos, consumo (alimentación y bebidas), autos, biotecnología, petróleo, seguros, químicas, 'utilities' y oro, y comprar en medios, hoteles, consumo cíclico, construcción, industriales, tecnología, inmobiliario, farmacéuticas y concesiones.
