6 de abril de 2020
23 de julio de 2008

EEUU.- La restricción de la SEC a las apuestas bajistas provoca el desplome de estas operaciones en Wall Street

Las acciones de Fannie Mae y Freddie Mac de disparan en Bolsa por segunda jornada consecutiva

AUSTIN (ESTADOS UNIDOS), 23 Jul. (EUROPA PRESS) -

La restricción impuesta por el regulador del mercado de valores de EEUU (SEC) a las posiciones de venta a la baja en descubierto, conocidas como 'abrir cortos', que entró en vigor el pasado lunes y que afecta a 19 valores considerados de especial relevancia para la estabilidad del sistema financiero, ha provocado un drástico descenso en dichas apuestas bajistas, que alcanza el 90% en el caso de las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac, según confirmaron a Europa Press fuentes de la firma S3 Matching Technologies, que procesa alrededor de 15.000 millones de operaciones financieras diarias para los principales 'brokers' de EEUU.

De acuerdo con las estadísticas de mercado analizadas por la compañía, la restricción de emergencia impuesta por la SEC ha provocado un descenso del 70% en las apuestas bajistas sobre 17 de los valores financieros de la lista elaborada por el regulador estadounidense, mientras que en el caso particular de las agencias de garantía hipotecaria promovidas por el Gobierno, Freddie Mac y Fannie Mae, las posiciones bajistas disminuyeron un 90%.

En concreto, la lista de 19 valores de especial importancia para la estabilidad del sistema financiero elaborada por la SEC incluye a BNP Paribas Securities, Bank of America Corporation, Barclays, Citigroup, Credit Suisse Group, Daiwa Securities, Deutsche Bank Group, Allianz, Goldman Sachs Group, Royal Bank ADS, HSBC Holdings, JPMorgan Chase, Lehman Brothers Holdings, Merrill Lynch, Mizuho Financial Group, Morgan Stanley, UBS, Freddie Mac y Fannie Mae.

S3 Matching Technologies ha extraído estas conclusiones mediante la comparación de las posiciones de venta a la baja correspondientes al pasado 14 de julio, último día anterior al anuncio de las restricciones, con las posiciones del pasado lunes 21 de julio, sesión en la que entró en vigor la medida de emergencia.

"Mirando a los datos de nuestros clientes parece claro que el mercado respondió a lo que los reguladores querían. Las apuestas bajistas, ya sean al descubierto o no, han representado apenas un poco más del 1% del volumen total de nuestros clientes. Mas de dos tercios del volumen de ventas a la baja desapareció en el primer día de efectividad de la norma y en el caso de Fannie Mae y Freddie Mac, un 90%", dijo Jack Holt, consejero delegado de S3 Matching Technologies.

En este sentido, Holt añadió que el descenso de las ventas a la baja durante el primer día de funcionamiento de la nueva norma fue "muy significativo" en todos los valores protegidos, y apuntó que "aunque no existe forma de conocer si estas posiciones eran al descubierto, no hay duda ha establecido una regla que ha reducido drásticamente las ventas a la baja, especialmente en lo que respecta a Fannie Mae y Freddie Mac".

OBTENER BENEFICIOS DE LAS CAÍDAS.

La venta a la baja es una estrategia mediante la que los inversores buscan obtener rendimiento de la caída en la cotización bursátil de un valor, por lo que el operador toma prestados títulos y los vende a la espera de que vayan a abaratarse, lo que brinda la oportunidad de comprar ese valor en el mercado a un menor precio, devolver los títulos, y obtener la diferencia entre ambos precios como ganancia.

La SEC adoptó esta medida excepcional ante la sucesión de rumores sobre la situación de diversas entidades financieras que provocaron una gran volatilidad en Wall Street y que en opinión de los reguladores podrían provenir de inversores interesados en provocar caídas en la cotización de las acciones. La medida, que entró en vigor el pasado lunes, permanecerá en funcionamiento hasta el mediodía del próximo 29 de julio.

Los efectos de la práctica desaparición de este tipo de apuestas ha beneficiado temporalmente a la cotización de los dos colosos hipotecarios, que suben un 16% y un 10%, respectivamente.