La integración de Merrill Lynch está en marcha y se espera que cumpla los ahorros en el coste objetivos. Los nombramientos de la alta y media dirección se han realizado en todas las líneas de negocio, incluyendo la integración completa de la investigación global, y la combinación de un gran número de equipos en la banca corporativa y de inversión y en los mercados globales está en activo.
Los asesores financieros de Merrill Lynch y Bank of America están implicados en las remisiones de clientes. Los asesores financieros de Merrill Lynch están en proceso de integrar la amplia gama de productos de Bank of America para ofrecer a los clientes. La empresa ha tenido un éxito temprano con un programa de ventas para certificados de depósito, que registró más de 135 millones de dólares estadounidenses en CD sólo en Florida. El programa pronto se lanzará nacionalmente.
Los equipos de banca de inversión de Bank of America y Merrill Lynch trabajaron conjuntamente, dando asesoramiento y financiación sobre numerosas transacciones en el trimestre.
La transición de Countrywide está en marcha. Los ahorros del coste de la adquisición están previstos para programación.
A finales de este mes, la compañía presentará a los consumidores la marca Bank of America Home Loans and Insurance.
Resumen financiero para el primer trimestre de 2009
Ingresos y gastos
El neto de los ingresos de los gastos por intereses en una base de total equivalencia contributiva duplicó con creces un record de 36.100 millones de dólares estadounidenses desde el año anterior.
La renta de interés neto en una base de total equivalencia contributiva ascendió un 25 por ciento a 12.800 millones de dólares estadounidenses desde los 10.300 millones de dólares estadounidenses en el primer trimestre de 2008 debido a un entorno de tasa mejorado, la incorporación de Countrywide y Merrill Lynch y un aumento en la renta por interés neto basada en el mercado. Estas mejoras se vieron afectadas por la venta de valores y mayores costes de financiación relativos a un aumento en la deuda a largo plazo. El interés neto se redujo tres puntos base, al 2,70 por ciento, debido a los activos de menor rendimiento asociados con las adquisiciones durante el año anterior.
La renta sin intereses ascendió más de tres veces, a 23.300 millones de dólares estadounidenses, en comparación con el año anterior. Los aumentos en los beneficios de cuentas comerciales, servicios de inversión y corretaje, las ganancias sobre las ventas de valores de deuda y otros ingresos reflejaron la incorporación de Merrill Lynch mientras la renta bancaria por hipoteca reflejó la adquisición de Countrywide y la mayor actividad de la hipoteca debido a unas menores tasas de interés. La renta por inversión de equidad incluye una ganancia bruta de 1.900 millones de dólares estadounidenses en la venta de las acciones de China Construction Bank (CCB). Bank of America continúa teniendo aproximadamente el 17 por ciento de las acciones comunes de CCB. Estos aumentos se compensaron parcialmente por una menor renta de tarjeta debido a los costes de crédito más altos en préstamos de tarjetas de crédito aseguradas y menores ingresos.
La renta sin intereses incluyó 2.200 millones de dólares estadounidenses en ganancias relativas a los ajustes de marca al mercado en determinadas emisiones estructuradas de Merrill Lynch como resultado de la ampliación del crédito.
Los gastos sin intereses aumentaron a 17.000 millones de dólares estadounidenses, desde 9.300 millones de dólares estadounidenses un año antes. Los altos gastos operativos personales y generales, impulsados en parte por las adquisiciones de Merrill Lynch y Countrywide, contribuyeron a los 6.400 millones de dólares estadounidenses del aumento. Las cargas brutas por fusión y restructuración relativas a las adquisiciones ascendieron a 765 millones de dólares estadounidenses, desde 170 millones de dólares estadounidenses un año antes.
La relación de eficiencia en una base de total equivalencia contributiva fue del 47,12 por ciento en comparación con el 53,32 por ciento un año antes. Los ingresos de pre-provisión antes de impuestos en una base de total equivalencia contributiva fueron de 19.100 millones de dólares estadounidenses.
Calidad de crédito
La calidad del crédito se deterioró en todas las líneas de negocio ya que los precios de la vivienda continuaron cayendo y el entorno económico se debilitó. Los consumidores se encuentran bajo un importante estrés por los niveles ascendentes de desempleo y subempleo. Estas condiciones llevaron a unas mayores pérdidas en casi todas las carteras de consumidores.
Los descendentes valores de la vivienda, el gasto reducido por los consumidores y empresas y el trastorno continuado en los mercados financieros afectaron negativamente a la cartera comercial. Las pérdidas comerciales aumentaron desde el trimestre anterior impulsadas por las pérdidas generales más altos en la parte no relaciona con los constructores de vivienda de la cartera de bienes inmuebles dentro de la banca global y la cartera de pequeñas empresas dentro de los servicios globales de tarjeta.
La provisión de pérdidas de crédito de 13.400 millones de dólares estadounidenses ascendió desde 8.500 millones de dólares estadounidenses en el primer trimestre e incluyó una adición de neto de 6.400 millones de dólares estadounidenses para la asignación de pérdidas de préstamo y arrendamiento. Se añadieron reservas en la mayoría de carteras de consumo reflejando una mayor presión económica en los consumidores. Las reservas también se aumentaron en las carteras comerciales. Los activos de no rendimiento fueron de 25.700 millones de dólares estadounidenses en comparación con los 18.200 millones de dólares estadounidenses a 31 de diciembre de 2008 y 7.800 millones de dólares estadounidenses a 31 de marzo de 2008, reflejando el deterioro continuado en las carteras asociadas con la vivienda. Los ratios de cobertura y las cantidades de 2009 mostradas en la siguiente tabla incluyen a Merrill Lynch.
(CONTINUA)
