MADRID, 15 Mar. (EUROPA PRESS) -
La empresa que finalmente se haga con Endesa verá su 'rating' afectado en mayor o menor medida, Gas Natural por el "riesgo" al que se verá expuesta la empresa resultante, y E.ON por financiar su oferta con deuda (ha pedido un crédito de 32.000 millones), según la agencia de calificación Standard & Poor's (S&P).
Gas Natural vería su perfil financiero debilitado por el pago de la parte en metálico de su oferta (7.800 millones de euros). Además, a la empresa resultante le perjudicaría la situación "altamente expuesta al riesgo" de Endesa. Dado que la eléctrica es 2,6 veces mayor que la gasista, "habrá riesgos en la integración", afirma S&P.
Sin embargo, la agencia señala que el impacto de la operación entre Gas Natural y Endesa "se verá mitigado" por la venta de activos a Iberdrola. S&P estima que la gasista conservará su 'rating' 'A' si hace esta venta en un corto plazo de tiempo y le reporta los beneficios que espera.
Por otro lado, Iberdrola, la segunda eléctrica española, podría ver su calificación bajar por lo menos una nota a causa de la compra de activos, ya que aumentarían la deuda actual de la empresa. Sin embargo este impacto podría verse reducido si la eléctrica vasca reduce la compra de activos o reduce su financiación a través de deuda.
En cuanto a E.ON, la agencia de calificación afirma que si su oferta tiene éxito verá su perfil financiero debilitado levemente, y no espera que su 'rating' baje más de dos escalones. Aún así, el impacto de la OPA en sus cuentas dependerá "del tamaño de la transacción, la estructura de la financiación, y el desarrollo de los cambios regulatorios en España".
Recuerda que el gigante alemán se ha comprometido a mantener su 'rating' 'A' y que defenderá este objetivo con una ampliación de capital del 10% si fuera necesario.
