Damian von Stauffenberg es director de MicroRate, compañía privada dedicada a la evaluación de instituciones microfinancieras. Sus objetivos son analizar el riesgo de gestión y de crédito para potenciales inversores, crear un mecanismo que vincule las instituciones microfinancieras con mercados internacionales y estimular el desarrollo financiero en los mercados emergentes. Desde 1997, MicroRate ha analizado más de 70 entidades y realizado el seguimiento de prácticamente la totalidad de las instituciones microfinancieras más importantes de América Latina y África.
- ¿A qué se debe el éxito de las entidades de microcrédito?.
A que prestan un servicio esencial que permite a millones de personas pobres ganarse la vida y aumentar sus ingresos. Esto explica la extraordinaria demanda de microcréditos.
- ¿Qué ventajas supone la reciente creación de MicroRating International?.
En los últimos años las microfinancieras se han conectado con los mercados de capital. Hoy en día ya hay docenas de fondos especializados en microfinanzas (como el de Codespa/BBVA). Estos fondos canalizan mas de mil millones de dólares por año de inversores en países ricos a microfinancieras en países pobres. Los fondos cada vez más se apoyan en las calificaciones preparadas por nosotros y otras calificadoras. Al asociarse con MCRIL (la calificadora especializada en microcrédito más grande de Asia), MicroRate puede ofrecer a los inversores calificaciones en todas las partes del mundo. Para los fondos es importante poder contar con calificaciones que utilicen la misma metodología y apliquen las mismas medidas, independientemente de dónde se encuentre la microfinanciera.
- ¿Cuál será la evolución en el futuro de los microcréditos?.
Aparte del crecimiento de la industria de las microfinanzas, vemos que las microfinancieras se hacen cada vez mas eficientes. Esto les permite bajar las tasas de interés. También los productos se vuelven mas sofisticados y se ofrece cada vez una mayor variedad de servicios (incluyendo remesas y productos de seguro). Mirando hacia el futuro, no me sorprendería que algunas de las microfinancieras de hoy llegaran a ser los grandes bancos del año 2015 o 2020, ofreciendo servicios financieros a todas las clases sociales, desde los que pobres en sus países hasta a los ricos.
- ¿Es una buena noticia que grandes entidades entren en el negocio de los microcréditos?.
Sí, porque aportan un excelente acceso a los mercados de capital y sofisticación en las técnicas de intermediación financiera. Pero creo que el microcrédito siempre será un fenómeno predominantemente local. Bancos extranjeros no tienen el conocimiento suficiente de los mercados locales para poder atender eficientemente las necesidades de los pobres. También son políticamente más vulnerables a campañas populistas.
- ¿Qué calificación merecen las entidades de microcrédito?.
Nuestras calificaciones, que miden el 'desempeño microfinanciero', expresan cómo una microfinanciera se compara con las mejores en la industria de las microfinanzas. No miden únicamente el riesgo de no pago -algo que ya hacen las calificaciones de crédito convencionales- sino que dan una opinión sobre si una microfinanciera está haciendo bien su trabajo o no.
